Serafino Iacono, Co-Presidente Ejecutivo de la Junta Directiva de Gran Colombia, al comentar sobre los resultados de la primera mitad del 2018 de la Compañía, dijo, “Nos complace mucho el resultado de nuestro esfuerzo este año para componer nuestra estructura de capital, reducir nuestro apalancamiento y fortalecer nuestro balance general. Nuestra deuda senior se ha reducido, en este momento, a $93 millones, aproximadamente la mitad de lo que era hace dos años. Nuestro éxito operacional en Segovia, una de las mejores operaciones subterráneas de oro del más alto tenor del mundo, ha sido un motor fundamental que ha impulsado nuestro flujo de efectivo libre lo que nos ha permitido refinanciar nuestras obligaciones convertibles y reflejar más efectivo en nuestro balance general en lugar de incluirlo en los fondos de reserva. Nuestros resultados financieros y operativos de la primera mitad del 2018 reafirman que estamos viendo mejoras continuas en la producción, EBITDA ajustado y flujo de efectivo libre. Ahora, podemos iniciar una nueva era, una era en la cual usamos nuestro flujo de efectivo generado internamente y nuestros activos de alta calidad para llevar a esta Compañía al próximo nivel como una productora de oro generadora de efectivo, de tamaño medio, con enfoque en América Latina.”
Destacados del Segundo Trimestre y de la Primera Mitad del 2018
- La Compañía transformó exitosamente su estructura de capital en el 2018, eliminando las obligaciones convertibles que exponían a los accionistas a mayor dilución, y en ese proceso, fortaleció su balance general al reducir su índice de deuda sobre capital y aumentó su posición de efectivo, la cual se ubicó en $24,9 millones al 30 de junio de 2018.
- El 30 de abril de 2018, la Compañía completó una Oferta de Unidades de $98 millones, que comprendía notas vinculadas al oro senior con garantía al 8,25% con vencimiento en el 2024 (las “Notas Vinculadas al Oro”) y garantías de adquisición de acciones (las “Garantías de Adquisición de Acciones del 2024”), para refinanciar sus Obligaciones del 2020 y del 2024, lo que le da a la Compañía mayor acceso al flujo de efectivo libre generado internamente para explorar, expandir y modernizar sus operaciones mineras, y reducir significativamente la dilución potencial de los accionistas de la Compañía comparada con la estructura de capital anterior. Los tenedores de un total de $22,9 millones del capital de las Obligaciones del 2020 y del 2024 eligieron convertir su deuda dentro de la Oferta y los ingresos netos en efectivo obtenidos a través de la Oferta de aproximadamente $67,6 millones fueron más que suficientes para completar el intercambio de las Obligaciones del 2020 y del 2024 restantes, con un monto total de capital de $63,5 millones, el 14 de mayo de 2018. Adicionalmente, los $9,6 millones en efectivo depositados en el fondo de reserva para las Obligaciones del 2020 y del 2024 también le fue liberado a la Compañía en el segundo trimestre del 2018, ayudándole a fortalecer su position de efectivo.
- El 13 de agosto de 2018, la Compañía completó el pago de sus Obligaciones del 2018. Debido a que el precio promedio de negociación ponderado durante el periodo de medición de 20 días anterior al vencimiento el 11 de agosto de 2018 (“Vencimiento”) excedió $1,95 por acción, la Compañía pudo ejercer su opción de pagar el resto de los $32.1 millones del monto total del capital de las Obligaciones del 2018 en circulación y los intereses devengados, totalmente, con acciones ordinarias, aumentando el total de acciones ordinarias emitidas y en circulación de la Compañía al 13 de agosto de 2018 a 48,2 millones.
- Después de tres trimestres consecutivos con más de 50.000 onzas de producción de oro, la Compañía aumentó su pronóstico para el 2018 y ahora espera producir más de 200.000 onzas de oro este año. La producción de oro total de 52.906 onzas en el segundo trimestre de 2018, un aumento de 15% comparada con el segundo trimestre de 2017, llevó la producción de oro total de la primera mitad del 2018 a 105.578 onzas, un aumento de 24% comparada con la primera mitad del año pasado. La Compañía continuó y durante el mes de julio de 2018 produjo 19.296 onzas de oro adicionales. Con el impulso del crecimiento continuo en las Operaciones en Segovia de alto tenor Compañía, la producción de oro total de los últimos 12 meses de la Compañía aumentó a 198.632 onzas a julio de 2018, un aumento de 14% comparada con el total del 2017 de 173.821 onzas y por encima del rango del pronóstico inicial de la Compañía para el 2018 de entre 182.000 y 193.000 onzas.
- La Compañía continuará dándole prioridad a sus actividades de exploración y desarrollo para identificar avenidas para aumentar la producción de sus Operaciones en Segovia generadoras de efectivo y de alto tenor. En la primera mitad del 2018, la Compañía completó 88 hoyos que representan aproximadamente 56% de los 20.000 metros de perforación planificados en Segovia este año, en donde tres plataformas llevaron a cabo definición de recursos dentro de los desarrollos subterráneos de las minas Providencia y El Silencio y con una plataforma de perforación operando en la superficie en Sandra K que tenía como objetivo las extensiones en la periferia del sistema de vetas conocido. El 18 de junio de 2018, la Compañía anunció resultados múltiples de alto tenor del programa de muestreo subterráneo, actualmente en ejecución, en los niveles más profundos de la mina El Silencio y que había identificado una estructura nueva en la mina El Silencio. El 7 de agosto de 2018, la Compañía anunció que le haría seguimiento a estos resultados con perforación adicional en El Silencio en el 2018 para entender las columnas de mena norte, media y sur con buzamiento hacia abajo con el fin de probar las extensiones 200 metros adicionales por debajo de la actual delineación de los recursos. Este programa de perforación, cuyo inicio se espera en septiembre, será una combinación de perforación convencional con espaciamiento central de 50 metros por 50 metros nominales en la columna de mena norte y perforación direccional en las columnas de mena media y sur.
- Los ingresos aumentaron 23% en el segundo trimestre de 2018 comparados con el segundo trimestre del año pasado a $68.9 millones lo que lleva los ingresos totales de la primera mitad del 2018 a $133.7 millones, un aumento de 31% comparados con la primera mitad del año pasado. Los ingresos del 2018 fueron impactados de forma positiva por el aumento del nivel de producción de oro según lo descrito anteriormente y la mejora de los precios obtenidos por el oro en la primera mitad del 2018 ya que los precios de contado del oro aumentaron 6% comparados con la primera mitad del año pasado.
- La Compañía continuó controlando sus costos totales en efectivo (1) y costos de sustento con todo incluido (“CSTI”) (1) en el segundo trimestre y la primera mitad del 2018 dentro del rango de sus pronósticos. Para el segundo trimestre del 2018, los costos totales en efectivo y CSTI promediaron $696 por onza y $913 por onza, respectivamente, lo que lleva los promedios de la primera mitad del 2018 a $683 por onza y $905 por onza, respectivamente. Para el 2018, la Compañía continúa esperando que el promedio de sus costos totales en efectivo y de sus CSTI para la totalidad del año permanezca por debajo de $735 por onza y $950 por onza, respectivamente.
- Por tercer trimestre consecutivo, la Compañía reportó EBITDA ajustado (1) por encima de $26 millones. El EBITDA ajustado de los últimos 12 meses a finales de junio de 2018 era de $94,6 millones, un aumento de 25% comparado con el EBITDA ajustado del 2017 de $75,5 millones, impulsados por el aumento de la producción, la mejora de los precios de oro obtenidos y los esfuerzos continuados de controlar los costos totales en efectivo por onza. El EBITDA ajustado del segundo trimestre de 2018 aumentó a $26,5 millones comparado con $21.3 millones en el segundo trimestre de 2017, lo que lleva el EBITDA ajustado de la primera mitad de 2018 a un total de $53,9 millones, un aumento de 55% comparado con la primera mitad del año pasado.
- La Compañía generó $11,2 millones de Excedente de Flujo de Efectivo (1) en el segundo trimestre de 2018, un aumento comparado con $2,6 millones en el primer trimestre de este año que incluyó una carga mayor de pagos de impuesto sobre la renta en Colombia. Esto lleva el Excedente de Flujo de Efectivo total generado durante la primera mitad del 2018 a $13,8 millones, más del doble del monto generado durante la primera mitad del 2017, impulsado por la mejora del EBITDA ajustado.
- La Compañía reportó una pérdida neta para el segundo trimestre de 2018 de $30,7 millones, o $1,09 por acción, comparada con una renta neta de $33,8 millones, o $1,65 por acción, en el segundo trimestre del año pasado. Para la primera mitad del 2018, la Compañía reportó una pérdida neta de $25,4 millones, o $1,02 por acción, comparada con una renta neta de $33,0 millones o $1,64 por acción, en la primera mitad del año pasado. Las pérdidas netas reportadas en el 2018 incluyen pérdidas de $26,4 millones de instrumentos financieros, principalmente generadas por la extinción de las Obligaciones del 2020 y del 2024 en el segundo trimestre, y un cargo de $7,6 millones por los costos asociados con la Oferta completada en el segundo trimestre de 2018. Las ganancias netas del segundo trimestre y primera mitad del 2017 incluyeron una reversión de un cargo de deterioro en las Operaciones en Segovia por la cantidad de $45,3 millones.
- La Renta neta ajustada (1) del segundo trimestre de 2018 fue de $8,2 millones, o $0,29 por acción, un aumento comparada con $6.8 millones, o $0,33 por acción, en el segundo trimestre del año pasado, lo que lleva la renta neta ajustada de la primera mitad del 2018 a $18,1 millones, o $0,72 por acción, comparada con $9,9 millones, o $0,50 por acción, en la primera mitad del año pasado. La mejora del EBITDA ajustado del año pasado al presente año fue la causa principal de la mejora de las ganancias netas ajustadas en el 2018.
- El 26 de julio de 2018, la Compañía completó la adquisición de una inversión de aproximadamente 15% en Sandspring Resources (“Sandspring”), una compañía minera junior de Canadá que actualmente se dirige hacia un estudio de factibilidad para el Proyecto Toroparu con múltiples millones de onzas en el distrito de oro emergente del occidente de Guyana. Sandspring, de manera concurrente, completó la adquisición de una participación de 100% en el Proyecto Chicharrón ubicado dentro del título minero de la Compañía en Segovia.
- Ver “Medidas No Incluidas en las NIIF” en el Informe de Gestión de la Compañía
FUENTE GRAN COLOMBIA GOLD
